Thị trường loạn nhịp vì lãi suất trái phiếu, sự liên quan đến Bitcoin, nhưng đây vẫn là lúc để mua vào
Chào anh em
Hôm nay Kissymen muốn chia sẻ với mọi người bài viết về sự liên quan của lãi suất trái phiếu chính phủ ( Mỹ) đến giá của Bicoin nhé.
Quay lại với bài phân tích lần trước, mình đã nói đây là một trong những thời điểm tốt để mua vào. Sau bài viết của mình bitcoin đã tăng từ 48000 lên đến 52000, sau đó giá đã tụt lại vè 43000. Sau khi phân tích, mình cho đó là do ảnh hưởng của sự biến động lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ.
Về đại cục, mình vẫn cho là không có sự thay đổi lớn so với tuần trước, trạng thái quá mua là không có, phát sinh thêm nhiều ghi nhận được cho là có sự mua vào của công ty lớn, vì thế mình vẫn giữ quan điểm đây là giai đoạn tốt để mua vào.
Về chủ đề chính của bài hôm nay, cũng là lý do của cú chạy ngược từ 52000 về 43000 tuần vừa rồi, “ lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ và bitcoin” mình xin trình bày ý hiểu của mình như sau:
- Bitcoin loạn nhịp vì lãi suất trái phiếu, thế này là thế nào???
Tiền đầu tư vốn dĩ được luân chuyển về các kênh rủi ro thấp/lãi suất cao tại các thời điểm. Trái phiếu chính phủ My vốn là một sản phẩm tài chính có tính chất rủi ro thấp. Tại các thời điểm thị trường dễ kiếm lợi nhuận, tiền sẽ có xu hưởng chảy về kênh rủi ro cao/lãi suất cao là chứng khoán, ngược lại ở thời điểm không dễ kiếm tiền từ thị trường, tiền sẽ chảy về kênh an toàn là như trái phiếu chính phủ. Khi đó giá của trái phiếu sẽ tăng, lãi suất trái phiếu sẽ giảm.
( ngược lại thì giá của trái phiếu giảm, lãi suất sẽ tăng)
Biểu đồ dưới đây thể hiện tương quan của Dow Jones và lãi suất trái phiếu chính phủ trong 10 năm qua. Đợt covid vừa qua, đã có khá nhiều chính sách tiền tệ trong đó có có chính sách lãi suất 0% được đưa ra, dẫn đến lãi suất trái phiếu chính phủ ngắn hạn cũng về gần đến 0. Đồng thời tiền mặt được bơm ra thị trường khá nhiều đã chảy vào cổ phiếu, vàng, bitcoin như chúng ta đã được chứng kiến thời gian qua.
Tuy nhiên từ sau tháng 9, bắt đầu có những thông tin về vacine cho covid, thị trường bắt đầu trông mong vào sự phục hồi kinh doanh/kinh tế một các thực sự.Chỉ số ISM thể hiện sức khỏe của ngành sản xuất hồi phục về mức trước covid, đáng ra lãi suất trái phiếu cũng hoàn toàn có thể trở về mức 2%,3% như trước covid. Một bộ phận nhà đầu tư đã đón trước tình huống lãi suất sẽ lên cao ( giá sẽ giảm) này và tiến hành bán trái phiếu, điều đó càng thúc đẩy lãi suất trái phiếu 10 năm tăng. Sau đó điều này lại khiến cho người ta lo lắng về việc FRB sẽ thắt chặt các chính sách tiền tệ đã tiến hành, làm cho giá của cổ phiếu và cả bitcoin lại giảm. Thực ra điều này cũng đã xảy ra nhiều lần trong quá khứ, hồi tháng 1 mình cũng thấy một đợt như vậy. Chính sách tiền tệ thắt chặt sẽ làm xì hơi bong bong, điều này thì các nhà đầu tư đều rất cảnh giác.
Ở đoạn trên mình nói đến việc giá cổ phiếu và bitcoin dễ bị ảnh hưởng bởi lãi suất trái phiếu chính phủ. Chính xác thì nó phải là lãi suất thực ( Real Yeild ) , nó là lãi suất trái phiếu(Nomial Yeild) trừ đi phần lạm phát. Và cái RealYeild này mới thực sự ảnh hưởng lên cổ phiếu và bitcoin.
Hình mình share dưới đây là đồ thị của lãi suất thực trong thời gian qua.
Ô màu đen cho thấy từ 11/2 đến 25/2 Real Yeild tăng mạnh. Bicoin cũng chạm 58000 hôm 22/2, sau đó cộng hưởng của trạng thái quá mua kéo dài và lãi suất tăng mạnh, bitcoin đã rơi về 43000. Tuần này lãi suất đã giảm xuống, và đúng như mối quan hệ vốn có giá bitcoin đã có phản ứng một chút, nhưng sau đó do ảnh hưởng từ bài phát biểu của FRB và sau đó là thông báo tích cực về tỉ lệ thất nghiệp ( mình sẽ phân tích ở một bài khác) giá cổ phiếu và cả bitcoin đã lại giảm xuống.
2. Chính sách của FRB không có gì thay đổi đối với việc lãi suất trái phiếu tăng, đợt giảm lần này liệu có phải chỉ là sự điều chỉnh nhất thời?
Tiếp theo là phần quan trọng nhất trong phân tích của mình: Hiện tại lãi suất và giá bitcoin đang ở trạng thái nào?
Hiện tại lãi suất cao, cổ phiếu giảm, bitcoin giảm nếu là do sự lo ngại về việc xảy ra sự thắt chặt chính sách tiền tệ, thì theo mình suy nghĩ vể khả năng điều này thực sự có xảy ra không sẽ giúp dự đoán được diễn biến tiếp theo.
FRB nắm ngoái đã tuyên bố sẽ thực hiện các chính sách nới lỏng tiền tệ cho đến năm 2022, thực tế tại Mỹ tiền cũng liên tục được bơm thêm vào thị trường. Khi covid vẫn còn mà thực hiện thắt chặt tiền tệ, chắc chắn giá cổ phiếu sẽ giảm mạnh. Điều này FRB thừa hiểu và vẫn đang luôn nhắc đến việc nới lỏng. Theo mình điều này chưa đến sớm được. Đợt xuống giá này thuần là một sự điều chỉnh trong xu hướng cũ. Vì thế mình vẫn giữ phương châm giá xuống thì mình mua thêm vào trong giai đoạn này.
3. bitcoin vẫn đang được các công ty của Mỹ và cá heo mua vào, đánh giá đây là thời điểm tốt để mua vào không có gì thay đổi.
Về thị trường bitcoin hiện tại, các chỉ số basis, funding rate ở thị trường derivative đều ở mức thấp, các giao dịch pot đang dẫn dắt thị trường hiện tại. Trạng thái quá mua là không có nên khá thuận lợi cho các quyết định mua để hold. Thêm vào đó quá trình tăng giá của bitcoin năm ngoái chủ yếu đến từ việc tham chiến của một số công ty Mỹ, thì tại thời điểm ngày 6/3 cũng lại thấy các động thái tương tự qua việc quan sát lượng coin chuyển ra khỏi coinbase. Điều đó cho thấy mong muốn tham gia thị trường của các doanh nghiệp là không đổi, có sự điều chỉnh là mua vào. Sau đó đã có thông báo chính thức về việc Square và MicroStrategy mua vào, hiện có thông tin là Netflix cũng đang xem xét đến việc mua vào bitcoin. Mình quan sát khá kỹ động thái của MicroStrategy, một trong những player khai pháo cho đợt doanh nghiệp mua bitcoin lần này, mình sẽ phân tích cách hiểu của mình về chiến lược của họ khi mua bitcoin vào một dịp khác. Tuy nhiên 2 lần trước họ mua vào ở quanh giá 11000 và 28000, và bitcoin đã tung bay sau đó ở cả 2 lần, mình cho rằng khả năng cao lần này cũng thế.
Tuy nhiên với góc nhìn ngắn hạn thì lãi suất trái phiếu vẫn đang có xu hướng tăng, tháng 3 lại là tháng vẫn luôn có xu hướng giảm trong các năm qua. Việc này là do ảnh hưởng của các player đến từ Nhật, đất nước mà họ thường quyết toán thuế vào tháng 3. Có một điểm đáng chú ý là do ảnh hưởng của covid, chính phủ Nhật đã lùi thời điểm quyết toán thuế qua tháng 4, nên chu kỳ này có thể sẽ muộn hơn so với mọi năm một chút.
Hiện tại mình đã vào lại lệnh long thăm dò một phần tại 47000, phương hướng là hold. Tùy tình hình sẽ nghiên cứu chốt lãi ngắn hạn tại 54000. Ngược lại tùy tình hình sẽ mua thêm ở 45000, nếu bitcoin phá vỡ 43000 thì mình sẽ cắt lỗ và tính toán lại. Khi đó rất có thể bitcoin sẽ điều chỉnh sâu hơn về các mức 38000, thậm chí 33000. Mình cho là khả năng này có thể xảy ra nhưng không cao.
Theo: tradeviet
Disclaimer: Bài viết chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời khuyên đầu tư. Bạn nên tìm hiểu kỹ trước khi đầu tư, chúng tôi sẽ không chịu trách nhiệm cho việc đầu tư của bạn.
--------------------------------------
Bài viết liên quan
- ▶️ Theo Dữ liệu Onchain, Cá voi bắt đầu tích lũy Altcoin này!
▶️ Vốn hóa thị trường của Ethereum vượt qua Mastercard, leo lên vị trí thứ 26 trên toàn cầu
▶️ Thêm 2 ví Bitcoin “cổ” hồi sinh sau một thập kỷ đóng băng
▶️ Các thuật ngữ trong Cryptocurrency
▶️ Công ty phân tích: “12 altcoin này có mức độ cảnh báo áp lực bán cao”
▶️ Chiến lược gia tiền điện tử nói rằng altcoin này sẽ tăng mạnh trong 6 tháng tới
Hãy tham gia các kênh của chúng tôi: Telegram - Facebook Group
